“揭密富邦人壽!台股14.35%投報率下的3大獲利挑戰”

“揭密富邦人壽!台股14.35%投報率下的3大獲利挑戰”

台股繳出14.35%的投報率,富邦人壽獲利卻面臨挑戰

2023年上半年,台股市場強勢回升,漲幅近兩成。而作為台灣金融業的領頭羊——富邦金(2881-TW)旗下的富邦人壽在台股的溫暖春風下,亦嗅到春天的氣息,憑借其精細的投資策略,成功在該期實現了資本利得,並取得高達14.35%的投報率,此一數字甚至超越了去年同期的14.02%。

然而,即便如此,比較去年同期,富邦人壽的上半年稅後淨利居然出現了下滑,數值為262.28億元。為何在台股好景當頭,富邦人壽的獲利卻出現如此情況呢?答案其實並不難尋:投資策略的調整以及台股走勢的影響在其中起到了決定性作用。

扎實的投資策略提供有力支撐

面對金融市場的變動,富邦人壽並不坐而待斃,而是積極調整其投資組合,以攜手市場變化。他們期望藉由優化投資組合以應對可能的風險,並持續提升投資回報。主要的調整手段為增加對公司債和金融債的投資,同時,他們亦調整了NDF與一籃子貨幣的權重,以應對可能的匯率變動。

同時,上半年,富邦人壽的總投資資產度達到4兆8,207億元,受惠於台股配息增加以及利率的走高,導致其固定收益資產收益顯著提升,經常性投資收益比去年同期提升了15.6%。

台股助力下的獲利挑戰

儘管富邦人壽上半年股債實現資本利得為266.4億元,然而與去年同期相比,年減達到57%,原因源於股票資本利得大幅下滑至276億元,以及債券轉為實現虧損約9.6億元。對於此,富邦人壽表示,雖然實現股票資本利得,但由於其在台股的市值仍繼續增加,故在6月底的市值水位達到4785億元,比去年底增加了727億元。

積極因應市場變化的避險策略

與此同時,富邦人壽也不忘為自身的投資組合撐起一把保護傘。面對聯準會尚未明確降息的情況,富邦人壽在換匯交易無法下降的情況下,決定持續調整NDF與一籃子貨幣比重,以應對可能的匯率變動。這无疑是一種睿智的決定,即便避險成本高於去年,富邦人壽仍有约300億元的外匯準備金,應能有效地控制全年避險成本在100-150基本點。

結論,雖然富邦人壽在上半年面對獲利減少的挑戰,但他們對投資策略的調整,以及積極的避險策略,使他們得以繼續引領業界,並持續提供股東穩健的回報。雖然短期內可能面臨一些困難,但長遠來看,富邦人壽的發展仍充滿樂觀。

  • 2023 年 8 月 24 日